林园、但斌“最爱”被公募基金重仓,冯明远、傅鹏博四季度布局已曝光

新闻 2023-01-19

红周刊 编辑部 | 刘增禄

内地公募基金火热披露进行中,各赛道龙头公司继续得到了众多基金公司的集体青睐,尤其宁德时代(300750)和贵州茅台(600519),截至发稿时将其纳入前十大重仓股名单的基金产品均已超过了200只,远超其他上市公司。

但对于两只公募基金的绝对重仓股,林园、但斌两位私募“大佬”却给出了不同的观点,共同重仓贵州茅台(600519)的同时,但斌2022年三季度极有可能对宁德时代进行了“清仓”减持,林园则一直对其报以了质疑的态度。

公募基金重仓股迎来普涨

虎年的最后几个交易日,内地公募基金开启了如火如荼的2022年四季报披露工作,截至1月19日下午收盘,共有59家基金公司完成了披露。

观察权益类公募基金四季度的重仓标的,各领域的龙头企业依然是公募基金的最爱,“抱团”现象仍十分明显。如宁德时代,目前已有35家基金公司的216只基金产品将其纳入前十大重仓股,贵州茅台也同时得到了35家基金公司旗下255只基金产品的青睐重仓。

另外,在当前数据尚未完整公布的背景下,重仓五粮液(000858)、泸州老窖(000568)、阳光电源(300274)的基金产品数量也已超过了百家,同时被超过50只以上基金产品重仓的公司更是有腾讯控股、中国中免、立讯精密(002475)、迈瑞医疗(300760)、紫光国微(002049)、招商银行(600036)等20家(见表1)。

林园、但斌“最爱”被公募基金重仓,冯明远、傅鹏博四季度布局已曝光

2022年四季度,A股市场波动明显,期间沪深300指数小幅上涨了1.75%。但随着11月以来的反弹行情,沪深300指数的斜率被快速抬升,截至年末,区间涨幅达10.34%,观察同期被公募基金集中看好的个股,多数区间表现都跑赢了沪深300指数。

个股表现最优的非港股腾讯控股莫属。2022年最后两个月,斩获了62.45%的累计涨幅,跑赢同期香港恒生指数近28个百分点。且2023年以来股价仍在不断震荡上行(见图1)。

林园、但斌“最爱”被公募基金重仓,冯明远、傅鹏博四季度布局已曝光

A股市场中则是泸州老窖的走势最为强劲,2022年10月31日盘中创155.18元/股阶段低点后,11月~12月录得43.45%的区间涨幅。而2023年以来,公司也已再次斩获了超过10%的上涨(见图2)。

林园、但斌“最爱”被公募基金重仓,冯明远、傅鹏博四季度布局已曝光

而对于重仓此类公司,显然会有效增加公募基金的净值增长。

公、私募大佬的分歧与统一

2021年三季度末,锂电龙头宁德时代超越贵州茅台,成为了权益类公募基金的第一大重仓股,此后至2022年一季度末,宁德时代连续三个报告期蝉联了榜首。但2022年二季度开始,贵州茅台重回公募基金“最爱”宝座,虽然目前公募基金四季报尚未披露完毕,但可以提前明确的是,贵州茅台、宁德时代仍会是公募基金2022年四季度最看好的标的。

具体观察不难发现,众多公募“顶流”都对宁德时代进行了重仓配置,甚至在四季度期间再次加仓,如傅鹏博管理的睿远成长价值基金,四季度末持有宁德时代469.51万股,较三季度末增持了30.16万股。赵枫掌舵的睿远均衡价值三年四季期间也继续对宁德时代进行了15万股的加仓,四季度末持股206.35万股。信达澳亚明星基金经理冯明远管理的产品中,更是有多达8只都对宁德时代进行了重仓配置,合计持股129.96万股(见表2)。

林园、但斌“最爱”被公募基金重仓,冯明远、傅鹏博四季度布局已曝光

公募明星基金经理们扎堆看好并重仓宁德时代的同时,私募“大佬”们却有着不同的看法和操作。

曾经,但斌也是宁德时代的拥趸者,由东方港湾担任投顾的银河金汇东方港湾1号基金和银河金汇东方港湾2号基金,2022年二季度末时,各持有宁德时代1400股、2100股,分别位居两只基金的第十大和第七大重仓股。但2022年三季度末,两只基金的重仓股名单中则均已不见宁德时代的身影,但斌很可能已经对锂电龙头进行了清仓减持。对此,在2022年11月《红周刊》发布的《但斌“清仓”新能源、减仓白酒!打不过就加入?最新瞄准了这个“一枝独秀”的板块……》一文中有过详细分析。

另一位私募“大佬”林园也一直对宁德时代颇有质疑,他曾表示,受到爆炒不是什么新鲜事物,资本市场上每隔几年就会出现一个所谓的新兴科技企业,就像90年代的电视、空调,都曾经被市场标注为新兴产业而被爆炒,只不过炒作结束很快就打回了原形。

而对于贵州茅台,公私募基金经理的观点则更为统一,2022年三季度末,贵州茅台依旧稳坐银河金汇东方港湾1号基金、银河金汇东方港湾2号基金的第一大重仓股。林园虽从未在贵州茅台的大股东名单中现身,但在2021年6月的公司股东大会上,林园曾在现场表示,公司上市第二年即对其进行了买进,当时持有茅台2%的股份,占总资产近40%的比重。2022年12月14日贵州茅台召开的2022年度第一次临时股东大会上,林园也是公开发文现身,进一步佐证了其继续重仓的事实。

冯明远继续看好新能源、科技

丘栋荣仍坚持低估值投资

当前,多位“顶流”公募基金经理都完成了四季报的披露,信达澳亚“一哥”冯明远继续加仓新能源、科技股的同时,个别基金也新调仓更换了不少个股。如智能家居概念股柯利达(603828),由冯明远掌管的信澳新能源产业、信澳领先智选、信澳先进制造、信澳星奕A、信澳科技创新一年定开A、信澳智远三年持有期A6只产品的前十大重仓股名单中都新出现了其身影。信澳核心科技基金则是在四季度期间调换了8只重仓标的,相较三季度末仅保留宁德时代和祥鑫科技两家公司(见图3)。

林园、但斌“最爱”被公募基金重仓,冯明远、傅鹏博四季度布局已曝光

其实,对于新能源、科技等领域的投资,当下市场观点已经出现分歧,不少基金对其后市表现给出了谨慎的看法。但冯明远的观点是,“展望2023年,我们正位于长期牛市的起点,随着疫情第一波高峰期的阶段性落幕,国内经济有望逐步复苏,整体市场环境有望出现好转。”他表示,整体投资方向上,将继续在科技、新能源等新兴领域寻找投资机会。

2022年成绩表现不俗的中庚明星基金丘栋荣,四季度则继续围绕资源、能源、地产三大领域进行了布局。

丘栋荣表示,其将继续坚持低估值价值投资理念,通过精选基本面风险降低、盈利增长积极、估值便宜的个股,构建高性价比的投资组合。重点关注的投资方向包括两方面:一是估值处于历史低位的价值股,主要行业包括大盘价值股中的地产、金融,以及基本金属为代表的资源类公司和能源类公司;二是低估值但具有成长性的成长股,重点关注国内需求增长为主、供给有竞争优势的高性价比公司,包括医药制造、有色金属加工、化工、汽车零部件、电气设备与新能源、轻工、机械、计算机、电子等领域。

(文中提及个股仅为举例分析,不做买卖推荐。)

(责任编辑:冀文超 )