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春江水暖鸭先知! A股仍在“磨底”,机构调研却热情不减,背后透露出哪些投资线索?

0804月
更新时间:04月08日|标签:

  二季度伊始,两市迎来开门红,但随后市场走势仍然反复,股指呈现震荡整理态势,对此,多家机构认为当前市场仍在“磨底”阶段,投资主线尚未明晰,投资机会以结构性机遇为主。

  市场的震荡并没有磨灭机构调研热情,Wind统计显示,在今年一季度,共有1337家上市公司被各家机构调研,其中通用设备、自动化设备及软件开发等行业个股最受机构青睐。

  整体上看,机构眼下的掘金方向主要聚焦于政策利好领域,例如:通用设备、自动化设备及软件开发等行业。其中,“高镍龙头”容百科技(688005)、“工控自动化小巨人”汇川技术(300124)、“医械茅”迈瑞医疗(300760)成为一季度最受机构关注热股。

  “高镍龙头”成一季度机构最关注个股

  4月以来,市场仍在磨底,虽然投资主线尚未明晰,但机构投资者已开始积极寻找赛道机会,一季度的调研动作十分密集。

  Wind数据显示,在今年一季度,共有1337家上市公司被各家机构调研,其中,通用设备、自动化设备及软件开发等行业个股最受机构青睐。

  【一季度机构重点调研行业】

春江水暖鸭先知! A股仍在“磨底”,机构调研却热情不减,背后透露出哪些投资线索?

  (数据来源:Wind,制表:郑晨烨)

  市场之所以突然聚焦上述三大板块,或许与在一季度出台的多项重磅政策密切相关,包括:“东数西算工程”、“适度超前开展基础设施投资”等。多家券商认为,当下稳增长政策力度或超预期,将加速相关行业迎来景气拐点。

  从具体个股看,容百科技在一季度获得重点关注,累计被1216家机构调研拜访。资料显示,该公司为高镍产品龙头,主要从事高能量密度锂电池正极材料及其前驱体的研发、生产和销售。

  受益于锂电产业的快速扩容,容百科技全年产销同比大幅增长。根据GGII数据,2021年全球高镍三元出货量为30.9万吨,同比增长120.71%,占三元正极材料总出货量的41.76%,高镍化三元技术路线将持续成长为长续航车型的主流技术方向。

  据容百科技2021年报披露,报告期内,公司核心产品高镍8系、9系及NCA系列产品合计销量超过5万吨,实现营业收入102.59亿元,同比增长170.36%;实现归母净利润9.11亿元,同比增长327.59%。

  Wind数据显示,截至4月7日,容百科技年内涨4.24%,区间震荡态势明显,最新总市值达539.8亿元。值得注意的是,该公司当前机构持股比例较高,年报数据显示,容百科技的机构持股占比达49.5%,其中基金持股比例为34.98%。

  光大证券(601788)表示,2021年容百科技的高镍三元正极产品产销两旺,前驱体自供比例提升,单吨盈利持续提升,考虑到未来几年公司产能释放弹性较高,因此决定上调其盈利预测。

  【一季度机构调研热股】

春江水暖鸭先知! A股仍在“磨底”,机构调研却热情不减,背后透露出哪些投资线索?

  (数据来源:Wind,制表:郑晨烨)

  险资一季度聚焦“先进制造”

  险资作为机构的重要组成部分,持仓组合向来以稳健、抗波动等特性见长,对于个股基本面情况把握较准,因此其调研动向颇受市场关注。

  Wind数据显示,一季度各家保险资管机构累计调研3054次,险资的聚焦点主要集中在电气设备、医药、半导体及大消费等板块。

  其中,汇川技术成为一季度最受险资关注的个股之一。该公司属于先进制造概念,主要从事工业自动化和新能源相关产品研发、生产和销售。其业绩快报显示,2021年,公司实现营收约180.6亿元,比上年同期增长56.86%;实现归母净利润约35.3亿元,比上年同期增长68.25%。

  不过,汇川技术今年的股价走势并不理想,截至4月7日,公司股价年内跌幅达19.21%,总市值1460.41亿元。东吴证券(601555)分析认为,中期来看,汇川技术的控制类产品有望接替伺服成为主要增长极,长期来看,公司布局储能、工业机器人(300024)、工业互联网等新下游,为下轮成长打好基础。

  此外,“医械茅”迈瑞医疗也吸引不少了不少险资的关注。财务数据显示,2021年前三季度,迈瑞医疗归母净利润为66.63亿元,已超过2020年全年归母净利润的66.58亿元,其中,第三季度净利润23.18亿元,同比增长21.42%。这是自2018年10月在A股上市至今,公司连续第12个季度的净利润同比增长率超过20%。

  眼下,多家机构认为迈瑞医疗的估值已回落至合理区间,且公司未来的成长空间可期。华创证券指出,医疗新基建或将成为迈瑞国内增长新引擎,带来150亿相关产品增量市场,平台优势助力公司持续收获新基建大订单流量。

  【一季度险资调研热股】

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  (数据来源:Wind,制表:郑晨烨)

  公募基金一季度调研逾3万次

  近日,2021年公募基金年报披露完毕,数据统计显示,截至去年底国内基金规模达25万亿元。

  虽然一季度市场行情屡有反复,拖累不少权益基金年内收益告负。但公募仍在积极调研,以谋后市布局。Wind数据显示,公募在一季度的调研次数达到惊人的3.21万次,其中,汽车零部件、光伏及消费电子板块获关注较多。

  具体到个股上,海泰新光一季度被睿远基金、嘉实基金及中欧基金等重点机构调研,该公司属于医用成像器械行业,主要从事医用内窥镜器械和光学产品的研发、生产和销售。

  开源证券认为,在荧光内窥镜替代白光内窥镜大趋势下,海泰新光有望逐步快速释放业绩潜能,同时,其新推出的内窥镜整机系统也将进一步驱动公司业绩成长。

  除了海泰新光这类新面孔,诸如中科创达(300496)、迈瑞医疗、周大生(002867)等公募基金的“老熟人”的身影也再度浮现于调研热榜中。

  【一季度公募调研热股】

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  (数据来源:Wind,制表:郑晨烨)

  外资机构紧跟政策利好方向

  一向被誉为“聪明资金”的北向资金自3月来也恢复净流入态势,同时,外资也在抓紧对龙头公司的调研脚步。Wind数据显示,外资机构在一季度共计调研4866次,关注领域也多集中于政策利好方向。

  值得注意的是,君实生物是调研热股中为数不多实现股价上涨的公司,数据显示,截至4月7日,君实生物的股价年内涨19.74%。该公司是国内创新药企,2021年实现营业收入40.2亿元,同比增长152.4%;但净利润为-7.2亿元,仍处于亏损状态。

  君实生物目前最引人注目的业务是新冠小分子药的研发,其在研的VV116产品正处于临床II/III期阶段,已在乌兹别克斯坦获批紧急使用授权,在中国的I期临床结果也表明临床安全性良好。

  光大证券认为,虽然公司在2021年的亏损程度略超预期,但其新冠小分子药物研发进度领先,核心品种商业化有望迎来拐点,

  【一季度外资调研热股】

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  (数据来源:Wind,制表:郑晨烨)

(责任编辑:郑晨烨 )

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