硅料企业纷创历史最佳业绩 “领头羊”通威净利增逾170亿 但行情走低“虎头蛇尾”

新闻 2023-01-20

财联社1月20日讯(记者 武超)硅料价格在去年出现了近十年最旺行情,光伏上游企业也受益匪浅。昨日晚间,通威股份(600438)(600438.SH)、大全能源(688303.SH)、特变电工(600089)(600089.SH)等多家硅料龙头企业集中发布业绩预告,同比均呈现较大涨幅,并且均创造了历史最佳的业绩纪录。

其中,通威股份是“最赚钱”的公司,净利润规模达到252亿元以上,但公司在第四季度的环比下跌幅度亦较大,其他企业如大全能源等,则环比小幅下降。财联社记者从通威股份获悉,主要是受到每月协议价格下行影响,统计显示年末硅料跌幅高达40%。

而迈入2023年,硅料价格则迎来小幅反弹。业内人士认为,此前多晶硅已经超市场预期走跌,随着相关企业挺价意识强烈、春节后需求陆续启动,硅料价格有望达到阶段性平衡。

全年涨幅惊人但Q4走低

根据通威股份发布的2022年业绩预告,公司预计实现归母净利润252-272亿元,同比增长207%-231%;预计实现扣非净利润260-280亿元,同比增长206%-230%。

整体来看,通威股份全年实现了经营业绩大幅增长。据悉,目前公司高纯晶硅产线持续满负荷运行,各项生产指标进一步优化,新项目快速投产达产,量利同比实现大幅增长;太阳能(000591)电池产能规模持续扩大,盈利同比明显提升。同时,公司农牧业务稳健发展,销量实现新的突破。

值得关注的是,通威股份第三季度的归母净利润为95.07亿元,据此计算,第四季度的净利预计34.7亿元-54.7亿元,环比下降42%至63%。

对此,通威股份公司人士向财联社记者表示,主要是受到年末硅料价格有所松动影响,“公司所签订的长期硅料销售订单,主要采取‘锁量不锁价’的方式,价格需要每月根据市场行情商定一次,而第四季度硅料价格出现较大降幅。硅料供货量方面,则是每个月不一定需要打满,但每个季度需要根据协议打满。”

财联社记者关注到,近两年以来,由于光伏装机需求旺盛,市场一直保持供不应求,多晶硅价格一路走高,价格从2021年年初的8万/吨,一路飙升到2022年下半年的30万/吨,创下十年新高。但2022年底,硅料价格呈现急跌走势,报价一度降至17万元/吨,跌幅高达40%以上。

供应量增加是价格下降的原因之一。根据硅业分会的统计,2022年12月,国内多晶硅产量约9.67万吨,环比增加7.4%。2022年全年,国内多晶硅产量约81.1万吨,同比增加65.5%。这其中,12月份的增量主要来自于大全能源和内蒙古通威设备维护结束复产的释放量,以及乐山协鑫、包头新特、润阳新能源等新建产能的投产或爬坡增量。

此外,上述公司人士还提及,年末通威股份计提资产减值,亦对业绩有所影响。根据公告,通威股份计提减值、损失等合计36.18亿元,其中存货跌价6.97亿元、固定资产减值14.87亿元、固定资产报废11.87亿元。不过全年来看,没有对利润呈现构成显著拖累,体现出业务经营成果较好。

春节后高景气度或能延续

其他硅料企业也均业绩预喜。其中,大全能源预计2022年归母净利润为190亿-192亿元,同比增长231.94%-235.44%;特变电工预计2022年归母净利润为157亿元-167亿元,同比增长116%-130%。

大全能源直言,2022年,光伏产业其它环节扩产提速,高纯多晶硅料环节整体依然供应紧缺,造成硅料价格持续上涨。公司前期的扩产战略效应在报告期内逐步体现。报告期内,公司持续满负荷生产,产销量均比去年同期有所增加,因此主营业务收入和毛利大幅增加,实现业绩显著增长。

特变电工指出,与上年同期相比,多晶硅产品、煤炭产品销量、销售价格同比增加,多晶硅及煤炭业务收入及利润同比大幅增长;输变电业务收入及利润同比增长。

上述企业亦有受到硅料价格回落影响,但程度则相对较低。例如,大全能源去年三季度净利55.6亿元,四季度净利下降至39.15亿-41.15亿元,环比跌幅为26%-29.6%。

另一方面,在业绩预喜的同时,不少公司还正在规划产能扩张。例如,通威股份预计,2023年其高纯晶硅产能将达35万吨,电池产能将达到80-100 GW。大全能源规划在2023年内将20万吨多晶硅项目建成投产,届时累计年产能可实现30.5万吨。

值得关注的是,近日硅料价格迎来一波反弹。来自硅业分会的报价显示,本周单晶复投料、单晶致密料成交均价分别为16.6万元/吨、16.4万元/吨,周环比涨幅分别为2.72%、3.02%。

光伏资深人士祁海|向财联社记者称,目前从硅料供应看,不再存在结构性短缺的问题,硅料价格跌幅较大,但中下游的产业链将会受到低成本刺激,或能再出现一波光伏装机高潮。尤其在春节过后,大概三月份左右,会有较多大型优质光伏项目集中招标,市场需求将被释放出来,届时硅料价格有望企稳反弹,达到一个阶段性的平衡。

国金证券认为,2月光伏排产上修,有望推动硅料、电池片盈利上行,短期硅料价格底部在1月份已基本探明,预计2023上半年将维持在14-20万元/吨之间波动,随着产业链价格企稳、春节后需求陆续启动,预计2月份下游排产有望继续环比提升,通威股份等硅料环节企业的盈利有望快速回升。

(责任编辑:宋政 HN002)